El plan de la CChC para destrabar el pie hipotecario: "Un peso del Estado por cada peso del ahorrante"

El sueño de la casa propia ha chocado de frente en los últimos años con un muro difícil de esquivar: la capacidad de ahorro para juntar el pie hipotecario. Frente a un mercado inmobiliario resentido que acumula más de 99.000 viviendas nuevas sin vender a lo largo de todo Chile, la Cámara Chilena de la Construcción (CChC) decidió mover sus fichas e ir un paso más allá de las medidas gubernamentales tradicionales.

Durante un seminario del sector habitacional, el gremio de la construcción dio a conocer una ambiciosa propuesta: la creación de una nueva Cuenta de Ahorro Habitacional para la Primera Vivienda, cuyo mayor atractivo es una bonificación estatal en la que por cada peso que la persona o familia deposite en su cuenta, el Estado aportará un peso adicional.

1. El nudo ciego: ¿Por qué nace esta propuesta?

Las cifras del sector privado exponen una radiografía preocupante del bolsillo de los chilenos en las últimas dos décadas:

1. Caída en el ahorro: La tasa de ahorro de los hogares descendió de un 16% a un 9% de su ingreso disponible entre 2003 y 2024.
2. Aumento del endeudamiento: El nivel de endeudamiento familiar subió drásticamente de un 38% a un 78% en el mismo periodo.

A pesar de que el parque de ahorro para la vivienda sigue vivo (existen más de 7 millones de libretas de ahorro habitacional en el país, según cifras de la CMF), la falta de constancia y los ingresos apretados provocan que reunir el 10% o 20% del valor de una propiedad tome un promedio insostenible para las familias medias.

2. Las claves del "Match" 1 a 1 para el ahorro

La iniciativa planteada por la CChC busca acelerar y sistematizar la acumulación de capital a través de reglas claras y un cofinanciamiento público:

1. Bonificación 1:1 ("Peso a peso"): El Estado equipara cada peso ahorrado por la persona hasta un límite determinado, el cual dependerá del tramo de ingresos familiares y del costo final del inmueble.
2. Límite de la vivienda: Estará focalizado en la adquisición de la primera vivienda con un valor tope de hasta 4.000 UF.
3. Compromiso a mediano plazo: Exige un periodo mínimo de ahorro continuo de 3 años bajo aportes periódicos fijados al momento de abrir la cuenta.
4. Incentivos fiscales: Además de la bonificación, el instrumento busca incorporar beneficios tributarios a quienes mantengan la constancia en sus depósitos.

Según Claudio Nitsche, presidente de la comisión de alternativas de financiamiento de la CChC, el efecto directo de este mecanismo sería acortar entre 2 y 4 años el tiempo estimado para juntar el pie hipotecario.

3. El contexto: Promulgación de subsidios y garantías estatales

La propuesta del gremio se conoció en una jornada clave para la política habitacional, en la que se promulgó la extensión y fortalecimiento del subsidio a la tasa de interés de los créditos hipotecarios y la garantía estatal FOGAES (administrada a través de licitaciones bancarias del BancoEstado).

En dicho marco, se detallaron anuncios para la reactivación del sector:

4. Reacciones: Entre la motivación al ahorro y la realidad del ingreso

El planteamiento de la CChC reabrió el debate sobre el rol de las políticas públicas y la conducta de ahorro en Chile.

Por un lado, las autoridades respaldaron el llamado a reimpulsar el hábito de guardar capital. El Presidente José Antonio Kast señaló en el evento que un esquema claro con aportes adicionales puede servir de incentivo para que las familias vean más cerca la opción de comprar, en lugar de esperar de forma pasiva subsidios del 100%.

Por su parte, la presidenta de la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), Catherine Tornel, matizó el panorama recordando que el chileno sí intenta ahorrar dentro de sus posibilidades. Destacó que el verdadero desafío está en garantizar la consistencia de ese ahorro, algo que solo se logra equilibrando incentivos atractivos —como la propuesta de la Cámara— con niveles de ingresos que realmente permitan dejar un excedente mes a mes.

Próximos pasos

Por ahora, el plan del "peso a peso" de la CChC permanece en calidad de propuesta entregada a las autoridades de Hacienda y Vivienda. De concretarse e ingresar a trámite legislativo, buscará convertirse en una pieza clave para reducir el abultado stock de viviendas sin vender y alivianar el camino financiero a miles de familias que buscan dejar el arriendo.